Les paires de devise croisé sur le forex : comment les utiliser pour diversifier votre portefeuille ?

Le forex, ou marché des changes, est le lieu où s'échangent les devises du monde entier. Il existe des centaines de paires de devises, mais certaines sont plus populaires que d'autres. Par exemple, l'euro/dollar (EUR/USD) est la paire la plus échangée, suivie par le dollar/yen (USD/JPY) et la livre sterling/dollar (GBP/USD).

Mais saviez-vous qu'il existe aussi des paires de devise croisé, ou cross, qui ne comportent pas le dollar américain ? Ces paires sont souvent moins liquides et plus volatiles que les paires majeures, mais elles offrent aussi des opportunités de diversification et de profit. Dans cet article, nous allons vous expliquer ce que sont les paires de devise croisé, comment les identifier et comment les trader sur le forex.

Qu'est-ce qu'une paire de devise croisé ?

Une paire de devise croisé est une paire de devises qui ne contient pas le dollar américain comme devise de base ou de cotation. Par exemple, l'euro/yen (EUR/JPY) est une paire de devise croisé, car elle exprime la valeur d'un euro en yens japonais. De même, le franc suisse/dollar canadien (CHF/CAD) est une paire de devise croisé, car elle exprime la valeur d'un franc suisse en dollars canadiens.

Les paires de devise croisé sont souvent appelées simplement cross. Elles se distinguent des paires majeures, qui sont les sept paires de devises les plus échangées sur le forex et qui contiennent toutes le dollar américain : EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD et NZD/USD.

Il existe plusieurs types de paires de devise croisé :

• Les cross mineurs, qui sont les paires formées par les devises majeures entre elles, sans le dollar américain. Par exemple, EUR/JPY, GBP/JPY, EUR/GBP, EUR/CHF, etc.
• Les cross exotiques, qui sont les paires formées par une devise majeure et une devise d'une économie émergente ou moins développée. Par exemple, EUR/TRY (livre turque), GBP/ZAR (rand sud-africain), AUD/MXN (peso mexicain), etc.
• Les cross régionaux, qui sont les paires formées par des devises appartenant à la même zone géographique ou économique. Par exemple, EUR/NOK (couronne norvégienne), GBP/AUD (dollar australien), CAD/JPY (yen japonais), etc.

Comment identifier les paires de devise croisé ?

Pour identifier les paires de devise croisé, il suffit de regarder si la paire contient ou non le dollar américain. Si ce n'est pas le cas, il s'agit d'une paire de devise croisé. Par exemple, si vous voyez la cotation EUR/JPY = 130.50, vous savez qu'il s'agit d'une paire de devise croisé qui indique qu'un euro vaut 130.50 yens japonais.

Mais comment calculer la valeur d'une paire de devise croisé à partir des paires majeures ? Il existe deux méthodes principales :

• La méthode directe, qui consiste à utiliser la paire majeure qui contient la même devise que la paire de devise croisé. Par exemple, pour calculer la valeur de l'EUR/JPY, on peut utiliser la paire EUR/USD et la paire USD/JPY. On a alors : EUR/JPY = EUR/USD x USD/JPY. Si EUR/USD = 1.18 et USD/JPY = 110.50, on obtient : EUR/JPY = 1.18 x 110.50 = 130.39.
• La méthode indirecte, qui consiste à utiliser la paire majeure qui contient la devise inverse de la paire de devise croisé. Par exemple, pour calculer la valeur de l'EUR/JPY, on peut utiliser la paire USD/EUR et la paire JPY/USD. On a alors : EUR/JPY = 1 / (USD/EUR x JPY/USD). Si USD/EUR = 0.85 et JPY/USD = 0.0091, on obtient : EUR/JPY = 1 / (0.85 x 0.0091) = 130.39.

On remarque que les deux méthodes donnent le même résultat, ce qui est normal car il s'agit d'un principe d'arbitrage. En effet, si les deux méthodes donnaient des résultats différents, il y aurait une opportunité de profit sans risque en achetant la paire de devise croisé la moins chère et en vendant la plus chère.

Comment trader les paires de devise croisé sur le forex ?

Trader les paires de devise croisé sur le forex présente des avantages et des inconvénients par rapport aux paires majeures. Voici quelques points à prendre en compte :

• Les paires de devise croisé sont souvent moins liquides que les paires majeures, ce qui signifie qu'il y a moins d'offre et de demande sur le marché. Cela peut entraîner des spreads plus élevés, c'est-à-dire la différence entre le prix d'achat et le prix de vente. Il faut donc être attentif aux coûts de transaction et aux risques de slippage, c'est-à-dire le décalage entre le prix souhaité et le prix exécuté.
• Les paires de devise croisé sont souvent plus volatiles que les paires majeures, ce qui signifie qu'elles subissent des fluctuations plus importantes. Cela peut offrir des opportunités de profit plus élevées, mais aussi des risques de perte plus importants. Il faut donc adapter son niveau de levier, sa taille de position et son stop-loss en fonction de la volatilité de la paire.
• Les paires de devise croisé sont souvent influencées par des facteurs spécifiques à chaque pays ou région, ce qui nécessite une analyse fondamentale plus approfondie. Par exemple, pour trader l'EUR/TRY, il faut suivre l'évolution de la situation politique et économique en Turquie, ainsi que les décisions de la banque centrale turque. De même, pour trader le GBP/ZAR, il faut suivre l'évolution du prix des matières premières, notamment l'or, qui est un facteur clé pour l'économie sud-africaine.
• Les paires de devise croisé offrent des possibilités de diversification, car elles sont moins corrélées entre elles que les paires majeures. Cela permet de réduire le risque global du portefeuille et d'exploiter des opportunités sur différents marchés. Par exemple, si l'euro se déprécie face au dollar américain, il peut se renforcer face au yen japonais ou au franc suisse.

Pour conclure, les paires de devise croisé sont des instruments financiers intéressants à trader sur le forex, car elles offrent des opportunités de diversification et de profit. Cependant, elles requièrent aussi une connaissance approfondie des facteurs qui influencent leur valeur, ainsi qu'une gestion rigoureuse du risque et du coût.